中国粉体网讯 近期，磷酸铁锂电池回潮引发高度关注。三元电池和磷酸铁锂技术之争的天平似乎正在向磷酸铁锂倾斜。越来越多的新能源车企开始选择磷酸铁锂作为锂电池的正极方案。包括特斯拉，比亚迪、小鹏、长城等车企均加大了磷酸铁锂电池的车型比例。戴姆勒集团也在日前表示梅赛德斯-奔驰的部分车型将转向使用磷酸铁锂电池，特斯拉更是宣布将在全球范围内所有标准续航版本的电动汽车均改用磷酸铁锂电池。
数据显示，2021年1-9月，我国动力电池产量累计134.7GWh，其中三元电池产量累计62.8GWh，占总产量46.6％；磷酸铁锂电池产量累计71.6Wh，占总产量53.2％。凭借自身成本以及化学性能稳定的优势，磷酸铁锂悄然“逆袭”，其产量及装机量飞速增长，追平甚至反超了三元锂电市场占有率。
随之而来的是对磷酸铁锂的需求大增，以及价格的大涨。面对如此大的蛋糕，利用企业原有的磷矿资源，以及完整的磷化工一体化产业链跨界投资布局磷酸铁、磷酸铁锂材料项目，已经成为了当前众多化工企业转型升级的共同选择。
磷酸铁锂搅热磷化工，巨头纷纷切入新能源赛道
磷矿是磷酸铁锂产业链上游主要原材料，每生产1吨磷酸铁锂需磷矿（折纯）0.5-0.65吨、磷酸一铵0.8吨。实际生产过程中，1GWh磷酸铁锂电池需要2500吨磷酸铁锂作为正极材料，中枢估计需要约1440吨磷矿。到2025年，我国磷酸铁锂需求量或将达到191.4万吨，对应111万吨磷（折纯）、370万吨磷矿石，约占我国磷矿石需求总量的4.2%。磷酸铁锂需求的高速增长将沿产业链向上游同向传导，带动磷矿在新能源领域的需求增长。
磷化工产业链图谱
瞄准磷酸铁锂，磷化工企业扎堆布局，纷纷切入新能源赛道。今年以来，云天化、兴发集团、川恒股份、川发龙蟒、龙蟠科技、云图控股、湖北宜化、川金诺、新洋丰、司尔特等企业跨界布局磷酸铁、磷酸铁锂材料。云天化公告预计投资72.86亿元建设50万吨/年磷酸铁及配套项目；兴发集团与深圳先进院战略合作开发磷酸铁锂项目；川恒股份公告拟对万鹏公司增资，其子公司拟投建年产10万吨磷酸铁锂正极材料项目；川发龙蟒筹划收购天瑞矿业，且公司的工业级磷酸一铵早已成功进入磷酸铁锂领域进行销售；云图控股拟投资5亿元在湖北设立云图新能源公司，并计划由其投资共45.95亿元，建设年产35万吨电池级磷酸铁及相关配套项目，进军磷酸铁锂新能源产业；司尔特公告拟进军新能源材料 合作开发生产磷酸铁锂；新洋丰拟投资建设年产20万吨磷酸铁及相关配套项目，并与常州锂源的合作，利用技术、工艺、细分市场等领域的专业优势，实现从产能建设到终端市场的“精准匹配、无缝对接”，助推新洋丰快速切入磷酸铁锂新赛道……
未来，全球碳中和背景下，新能源产业将持续快速发展，汽车、储能等领域对锂电池的需求快速攀升。磷源在锂电池的正极材料和电解液中均有应用，随着磷酸铁锂等新能源材料的大热，磷矿石下游需求结构或发生改变，其供需结构或加速失衡。因为磷酸铁锂“带飞”的这种非金属矿产资源，堪比稀土。
磷矿，世界级战略性资源
磷是地球上所有生命体所必需的有益元素，而磷矿是工农业生产中磷元素的主要来源，磷矿的最主要用途是制取磷肥(约占总消费量的66%)。磷矿资源的功用及固有的天性，自然而然地就使其具有了显著的“战略属性”。欧盟、中国等都将其列入战略性矿产清单。
磷矿石多产于沉积岩，部分来自变质岩或火山岩，具有不可再生性、不可循环利用性等特点，属一次性矿产资源。全球磷矿资源丰富，但分布与产量极度不均。
据美国地质调查局统计，2019年世界磷矿储量为694.88亿t，其中磷矿储量达10亿t以上的有摩洛哥和西撒哈拉、中国、阿尔及利亚、叙利亚、巴西、沙特阿拉伯、南非、埃及、澳大利亚、美国以及约旦等11个国家或地区。
2019年世界主要产磷国磷矿储量占比
世界各大洲均不同程度有磷矿分布，但富集程度不同。我国为第二大磷矿储量国，但仅占比4.61%，较摩洛哥和西撒哈拉规模差距较大。
我国共有26个省拥有磷矿资源，集中分布在鄂、湘、川、黔、滇五省内，即华中地区和西南地区，形成了湖北荆襄、保康、宜昌，贵州瓮福、开阳，云南滇中，四川马边-雷波、德阳等八大磷矿生产基地。
我国磷矿石集中分布在鄂湘川黔滇五省内
资料来源：《中国磷矿开发利用现状》、国信证券经济研究所整理
中国磷矿丰而不富，贫矿多，富矿少，难选矿多，易选矿少。国内磷矿近90.8%为中低品位磷矿，平均品位仅16.85%，远低于摩洛哥（33%）和美国（30%），在技术上可以利用、具有经济价值的磷矿储量只占总储量22%。
我国磷矿石级别主要为低品位磷矿
资料来源：产业信息网、国信证券经济研究所整理
而在磷矿产量方面，近年来中国磷矿石产量稳居世界第一位。国家统计局数据显示，2019年中国磷矿石产量达9332.4万t，中国以不到全球5%的资源供应了全球40%以上的需求。
2019年世界主要产磷国磷矿产量占比
过去10年左右，我国磷矿石整体缩量供应，主产区产量下滑明显。2020年，全国磷矿石产量为8893.3万吨，同比下滑4.71%，较2016年减少38.4%。另一方面中国磷肥出口量长期居世界第一位，近10年来的磷肥出口量都占世界的18%以上，但磷矿和磷肥进口量都很低，导致磷矿资源消耗速度快。在环保政策加压、磷矿稀缺性加剧的背景下，未来我国磷矿石产量或将进一步缩减。
结语
在新能源汽车市场的高景气度下，叠加储能市场经济拐点的到来，磷酸铁锂的市场需求有望进一步加大。“资源为王”或许会继续贯穿整个2022年，左“磷”右“锂”，众企业或将持续发力布局新能源上游。磷矿作为世界级战略性资源，稀缺、不可再生，全球供应持续缩紧，值得从不同层面、不同的角度思考磷矿的可持续发展性的前瞻布局。
参考资料：
吴发富等.磷矿的分布、特征与开发现状
国信证券.磷化工行业分析框架
黄侃.磷酸铁锂或将搅热磷化工
中商情报网.上市公司竞相布局磷酸铁锂 2021年锂电正极材料行业发展前景预测分析
上市公司研究院.当磷化工碰上新能源赛道 “估值景气”双提升
（中国粉体网编辑整理/黑金）
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