中国粉体网讯 近日，MLCC大厂：村田、京瓷、太阳诱电、TDK、国巨公布了2023 Q2业绩。虽然产业库存调整接近尾声，但由于下游需求复苏缓慢，厂商拉动动能弱，大厂们营收同比普遍下滑。
村田：Q2营收3677亿日元，下降15.8%
据村田制作所公布的上季(2023年4-6月)财报数据，上季销售额为3677亿日元，下降15.8%。净利润为500亿日元，同比下降34%。
主要经营指标
报告指出，受国际经济形式的影响，高通膨胀引起消费低迷，以智能手机及PC为中心的消费电子设备明显减少，致使对MLCC的需求减少，加之产品价格下跌，销售收入比上年同期减少16.2%。而在汽车业务方面，面向纯电动汽车的“移动出行”业务销售同比增长8%达到996亿日元。
面对车规MLCC的巨大市场，村田的目标是希望将车载传感器扩大至MLCC以外，在中长期内使得公司销售额的30%以上来自车载产品。
京瓷：Q2营收4794亿日元，下降2.5%
京瓷上季度营收 4794 亿日元，同比下降 2.5%，归母净利润为 374 亿日元，同比下降 25.2%，营收和利润下降主要由于零部件市场需求疲软、通货膨胀导致原材料价格、能源成本上涨。
其中核心组件业务实现营收1341 亿日元，同比下滑5.3%，主要是因智能手机市场对陶瓷包装的需求下降和通信市场对有机包装和电路板需求下降。电子元件业务营收为 846 亿日元，同比下滑11.4%，主要是因持续的库存调整导致通信市场电容器和晶体设备等零部件销售下降。另外，随着半导体封装及新能源汽车市场景气，陶瓷封装正在逐渐复苏，京瓷表示预计第三季度会有所增长。
TDK：Q2营收5034亿日元，下降1.4%
TDK上季度营收5034亿日元，同比下降1.4%；归母净利润147.3亿日元，同比下降53.1%。
在营收方面，能源应用产品（电池等）营收同比增长一定程度上抵消了被动元件/传感器业务/磁性应用产品业务的同比下降。其中，MLCC销售额同比增长，特别是在汽车市场的销售额增长。
太阳诱电：Q2营收726亿日元，下降11.2%
据太阳诱电公布上季(2023年4-6月)财报数据显示，合并营收同比下滑11.2%至726.12亿日元，合并营益为亏损5.77亿日元(去年同期为盈余131.42亿日元)，为连续第2个季度陷入亏损(上季度亏损41亿日元)，显示最终获利情况的合并纯益暴减92.6%至9.03亿日元。
业务方面，MLCC部门营收同比下滑13.6%至471.33亿日元，电感部门营收下滑6.6%至109.76亿日元，复合组件部门营收下滑10.7%至81.82亿日元，其他部门营收成长1.1%至63.20亿日元。
太阳诱电指出，上季接获的订单金额较去年同期大减29%至716亿日元、连续第4季呈现减少，其中电容部门订单额大减30%至470亿日元、连续第3季减少。日经新闻报道，太阳诱电考虑将2022年7-9月期间的电容(MLCC)稼动率从5月公告的95%调降至85%前后。
国巨：Q2营收726亿日元
根据国巨公布6月营收新台币87.73亿元，月减2.6%、年减17.9%，主要是大中华厂区有海关盘点及客户半年度库存盘点因素影响。展望第3季，国巨表示审慎应对业绩及营运展望。
展望第3季，国巨表示，由于供应链的库存及终端需求仍持续调整中，且整体市场供需、全球通膨及国际环境等原因，预估第3季营收将与第2季持平，毛利率及营业利益率预估将持平或微幅增加。
AI、汽车电子领域增长动能
不难看出，智能手机及PC领域的疲软，也影响到了村田、京瓷等企业，相关电子零部件的需求出现萎缩，导致企业利润下降。但受益于新能源电动汽车的发展，部分企业业绩市场增长。此外，受日元贬值影响，各大电子企业可能借势实现增长；随着iPhone等新机型将于秋季上市，村田制作所会长表示：“智能手机需求将自7～9月的后半段起缓慢恢复”。
据JW Insights预计，全球车载MLCC用量将于2025年增长至约6500亿颗，是2021年用量的1.6倍，其中新能源汽车MLCC用量超3300亿颗。随着智能手机疲软，汽车电子/工控等领域成为被动元器件的发展重点。2Q23京瓷工控&汽车领域收入+38.1% yoy，TDK能源领域收入+5.7% yoy。
除了汽车电子领域，各企业也盯上了AI。TDK在业绩会上表示，自2023年4月份以来，云服务提供商（CSP）对AI相关项目的资本支出分配趋势愈发显著。国巨也在业绩会上谈及AI服务器，认为目前AI服务器占整体服务器的比例大约在3%-4%之间，但这个比例在增长，并且AI服务器中被动元器件的价值量高于普通服务器。村田也认为，随着汽车电动化推进、5G基础设施的建设、数据中心投资增加，以及AI等新兴科技的发展，公司将避免减少对未来增长的投资和战略性支出，稳步为未来做好准备。
来源：
华泰 | 电子：全球被动元件Q2启示——环比改善信号初现，静待终端需求复苏. 华泰睿思
日经中文网、集微网、MoneyDJ、满天芯，各企业官网
（中国粉体网编辑整理/空青）
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