中国粉体网讯 2024以来，光伏产业链价格整体延续下行态势，上游硅片环节承压最大，已进入亏损状态。
众所周知，自3月中下旬开始由于硅片大幅增加排产引发了供应过剩，再加上近期硅片市场报价的持续走跌，整个光伏上游市场情绪“一蹶不振”。
根据硅业分会4月25日数据，P型M10单晶硅片（182 mm /150μm）成交均价降至1.63元/片，周环比跌幅为2.4%；N型M10单晶硅片（183.75 mm /130μm/256mm）成交均价降至1.55元/片，周环比跌幅3.13%；P型G12单晶硅片（210 mm/150μm）成交均价维持在2.13元/片，周环比持平。N型G12单晶硅片（210 mm/150μm）成交均价为2.18元/片，周环比下跌3.96%。
4/25硅片价格（数据来源：硅业分会）
硅片价格承压运行。硅片企业下调开工率，持续减产，4月国内硅片产量62.35GW，环比下降10.6%。在企业低价清库的操作下，硅片库存开始缓慢下降，但幅度有限，硅片仍处于供给过剩状态。当前硅片价格已贴近部分厂商成本线，硅片部分厂商依旧亏损严重。在硅料价格再度下探，以及硅片库存水平的影响下，硅片价格反弹仍有一定难度，短期内硅片价格继续承压。
光伏硅片是什么？
硅片是一种半导体材料，广泛应用于电子、光伏、计算机、汽车等领域。按照纯度硅片可分为半导体硅片与光伏硅片，主要应用于芯片以及光伏电池片，两者主要是纯度上的区别，光伏硅片要求99.9999%-99.999999%（4个9到6个9的纯度），半导体硅片要求99.999999999%（9个9以上的纯度，最先进的半导体要求11个9的纯度）。目前，半导体级硅片市场仍然占据在日本、韩国、德国和中国台湾厂商的手中，但在光伏级硅片上，我国有全球领先优势。
本篇主要为光伏硅片（全文简称“硅片”）赛道的研究。
光伏硅片，是制备光伏晶硅电池的重要材料。
图片来源：隆基绿能
硅片生产是技术密集型产业，涉及从高纯多晶硅到高质量单晶硅的转变，再到最终的硅片制备。首先，将纯净的多晶硅和少量掺杂剂（如硼或磷）放入石英坩埚中，加热至熔融状态。然后，将一根单晶硅种子晶体插入熔融硅中。当种子晶体缓慢上升并旋转时，熔融硅沿种子的晶向结构生长。这个过程叫拉晶，而如此制作出来的就是单晶硅棒。
硅片制作工艺流程
将生长好的单晶硅棒取出，首先通过研磨等方式处理硅棒表面，使其达到所需的直径和表面光洁度。然后使用金刚线切割机将单晶硅棒切割成薄片，这些薄片即为硅片。切割好的硅片还需要进一步清洗和抛光，去除表面的杂质。至此，硅片生产完成。
硅片技术壁垒较高，其品质直接影响光伏电池的转化效率，其成本的高低将影响到下游光伏电池、光伏组件产品的竞争力。
硅片行业现状
中国光伏硅片产量迅速增长，是全球最重要的光伏硅片生产国。
根据中商产业研究院的数据，2023 年全球硅片产能约为 767GW，2024 年硅片产能将增长至 905GW。而硅片的产能利用率，在 2023 年仅为 65%。
根据工信部的数据，2023 年的硅片全国产量超过 622GW，同比增长 67.5%。据中国有色金属工业协会硅业分会统计，刚刚过去的 3 月，国内硅片产量 69.75GW，环比增长 9.04%，单月产出再创历史新高。
出口方面，2023年中国硅片的出口量达到70.3GW，同比增长分别为93.6%。这一跃进不仅显示了中国光伏产品在全球市场的竞争力，还反映了国际市场对中国光伏产品的高度依赖。在出口市场分布上，欧洲和亚洲是主要的出口目的地，分别占出口总额的42%和40%。荷兰、巴西、西班牙和印度则保持为中国光伏产品的前四大出口市场。
从行业格局上看，目前硅片生产主要是隆基绿能和TCL中环双寡头，两家公司的硅片出货占据全球市场50%以上，高峰时一度达到70%左右。老的硅片企业还有协鑫科技、弘元绿能等，同时也有上机数控、双良节能、高景、京运通等新入玩家的扩产，市场上形成了“两超多强”的竞争格局。
其中，隆基绿能到2023年底的硅片产能规划为190GW，总投资452亿陕西咸区100GW单晶硅片项目已经开工。若此项目全部投产，隆基绿能的硅片产能将达到290GW。出货方面，2023年上半年，隆基绿能实现单晶硅片出货量52.05GW，其中对外销售22.98GW，自用29.07GW。
TCL中环2023上半年实现单晶硅片出货53GW，总出货数据略高于隆基绿能， TCL中环硅片主要以外销为主，因此对外销售的硅片量应远高于隆基。
值得注意的是，近期，多家硅片企业先后披露了2023年业绩预计情况，净利润普降。TCL 中环（SZ：002129）预计净利润为 42 亿元至 48 亿元，同比减少 29.60% 至 38.40%；京运通（SH：601908）预计净利润 1.65 亿元到 2.37 亿元，同比减少 44.00% 到 61.00%；弘元绿能（SH：603185）预计净利润 7.30 亿元至 8.00 亿元，比上年同期减少 73.62% 至 75.93%。
硅片技术变革与发展
在降本和提效的双重因素驱动下，N型技术、大尺寸和薄片化已成为硅片环节的主要发展方向。
目前，单晶产品已基本完成对多晶产品的替代，为进一步提升转化效率、降低生产成本，单晶产品正在由 P 型单晶向 N 型单晶、由小尺寸单晶向大尺寸单晶升级迭代，单晶硅片生产工艺正在持续向“薄片化”和“细线化”方向发展。
通过生产更大尺寸的光伏硅片，可以提高太阳能电池的接收面积，增加光电转换效率。在降本和提效的双重因素驱动下，太阳能硅片尺寸不断朝大尺寸方向发展，从 100mm、125mm、156.75mm、166mm 等尺寸增大到 182mm（M10）、210mm（G12）。
在硅片厚度方面，“薄片化”能够有效减少单片耗硅量，在金刚线切割技术的助力下，已成为硅片企业共同瞄准的技术降本方向。根据中国光伏行业协会数据，2023 年多晶硅片平均厚度为 170μm，P 型单晶硅片平均厚度在 150μm 左右。根据申万宏源数据，硅片厚度每下降 1μm，可带来 0.44%硅料成本节约。与此同时，N 型硅片厚度下降潜力显著高于 P 型硅片，2023 年用于 TOPCon 电池的 N 型硅片平均厚度为 125μm，用于 HJT 电池的硅片厚度约 120μm。N 型超薄硅片更符合行业对快速降本的诉求，渗透率有望快速提升。
然而，近年来，随着硅片生产技术的不断完善，一味地卷尺寸、厚度，已经不能满足光伏产业的发展要求了。硅片的性能提升越来越缓慢，硅片产品同质化愈发明显。
爱旭股份董事长陈刚认为，光伏行业有一个显著的特质：新技术出来了，旧技术就变得毫无价值。
硅片进入行业全面亏损时期
当前，光伏产业链各环节内卷有愈演愈烈之势。硅片环节行业集中度高，硅片价格大幅下滑，市场盈利能力逐步下降，产能出清逐步加速。
硅片环节已经是负利润，早在3月27日，中国有色金属工业协会硅业分会就表示：“下游硅片库存超过35GW，硅片价格已跌破现金成本。”
主材各环节的利润情况，如下图所示。
硅片毛利润的详细计算表
“我们光伏行业面临的问题和挑战持续存在，有的还在不断地扩大，目前主要的问题就是行业竞争加剧，产业过度扩张，产品价格下降过快，广大企业生存压力非常大。”中国光伏行业协会理事长、阳光电源董事长曹仁贤表示。
现在，光伏正处于过度竞争之中，每一家头部一体化企业都在追求全面成本领先。基于自身的技术领先优势，追求更大的差异化、追求专业化，会不会更容易破局呢？
参考来源：
【1】华夏能源网《硅片市场内已卷到天了》
【2】华经情报网《2023年全球及中国光伏硅片行业发展现状及竞争格局分析，将趋向于大尺寸、高效能的发展》
【3】千际投行《2024年中国光伏行业研究报告》
【4】感叹号科技《爱旭股份董事长陈刚：光伏如何才能不“卷”？》
【5】投研实习生《光伏硅片技术变革：危机中孕育的行业新未来》
（中国粉体网编辑整理/星耀）
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